每經編輯 葉峰
直播主題(ti):小米汽(qi)車(che)發布會倒計時(shi),麻繹米汽(qi)汽(qi)車(che)產業鏈再迎催化
直播(bo)嘉賓:麻繹(yi)文 國泰(tai)量化投資(zi)部基金經(jing)理
直播(bo)時間:2024年3月26日
摘要:
近期汽車板塊出現了一些反彈的車發車產催化行情,汽車ETF (516110)在經歷了今年1到2月份市場比較快速的倒計殺跌之后,近期的時汽底部反彈幅度也是達到了20%以上。這也反映了投資者對于車市復蘇有一定的業鏈預期,另外也是再迎百姓彩票最新網址在小(xiao)米(mi)汽車(che)即將發布的背(bei)景之(zhi)下(xia),相關(guan)的麻繹米(mi)汽產業鏈,包括給小(xiao)米(mi)SU 7提供(gong)了熱管理、車(che)發車(che)產催化(hua)空氣懸架、倒計(ji)智能(neng)座(zuo)艙、時汽內外飾件等各方面零(ling)部(bu)件的業鏈供(gong)應商也(ye)受到了一定的催化(hua)。
從長期來看,再迎我們覺得更加需要關注的麻繹米汽百姓彩票紅是兩個趨勢:一個是汽車新能源化的趨勢,另一個是車發車產催化汽車智能化的趨勢。過去兩年新能源車板塊經歷了大幅度的倒計調整,這里面主要的因素也是產業鏈供需格局的惡化,但我們看到像碳酸鋰現貨的價格從前期的9.6萬元的低點一路反彈,近期達到了11萬元左右的水平,這里面也是百姓神彩票反(fan)映出了供需格(ge)局(ju)的改善。
從汽(qi)車(che)銷(xiao)量(liang)的(de)(de)(de)情(qing)況(kuang)上來看,3月份(fen)的(de)(de)(de)汽(qi)車(che)零售(shou)市場(chang)差不多是在(zai)165萬(wan)輛(liang)左右的(de)(de)(de)水平,同比增長3.7%,增速也(ye)反(fan)映(ying)了(le)一(yi)定的(de)(de)(de)修(xiu)復跡象。另外,預(yu)計3月份(fen)新能(neng)(neng)源汽(qi)車(che)的(de)(de)(de)銷(xiao)量(liang)是能(neng)(neng)夠(gou)達到(dao)(dao)75萬(wan)輛(liang),同比增長37.1%,環比增長93%,滲(shen)透(tou)率達到(dao)(dao)45%。這一(yi)方(fang)面反(fan)映(ying)了(le)汽(qi)車(che)銷(xiao)量(liang)經歷了(le)前(qian)期春(chun)節期間的(de)(de)(de)淡季之后有(you)所修(xiu)復,另外更為重要的(de)(de)(de)原(yuan)因是新車(che)型(xing)在(zai)3月份(fen)密集推(tui)出,包括(kuo)新車(che)型(xing)的(de)(de)(de)正式交付和產能(neng)(neng)爬坡。
另外(wai),當前市(shi)場還(huan)存在著價(jia)格(ge)(ge)戰,在短期確實對(dui)汽(qi)(qi)車(che)的(de)(de)(de)銷量有一定的(de)(de)(de)抑制,但(dan)是后(hou)(hou)續隨(sui)著汽(qi)(qi)車(che)價(jia)格(ge)(ge)戰穩定之后(hou)(hou),再疊加汽(qi)(qi)車(che)價(jia)格(ge)(ge)比較高的(de)(de)(de)性價(jia)比之后(hou)(hou),汽(qi)(qi)車(che)銷量還(huan)是會出現比較明顯(xian)的(de)(de)(de)回暖。
今(jin)年汽車行業也面臨了一個比較重(zhong)大的變革,生成式AI有望(wang)帶來(lai)自(zi)動(dong)駕(jia)駛(shi)技術升級加速。首先(xian),生成式AI或大模(mo)(mo)(mo)型(xing)的認知推(tui)理能力能夠幫(bang)助(zhu)自(zi)動(dong)駕(jia)駛(shi)算法高效處(chu)(chu)理和訓(xun)練(lian)數(shu)據集(ji),使(shi)得系(xi)統(tong)具(ju)備(bei)自(zi)主(zhu)的數(shu)據挖掘(jue)、處(chu)(chu)理的能力,帶來(lai)數(shu)據處(chu)(chu)理效率上的提升,并降低成本(ben)。第(di)二,大模(mo)(mo)(mo)型(xing)技術能夠加速和幫(bang)助(zhu)自(zi)動(dong)駕(jia)駛(shi)算法的升級和迭代。第(di)三塊(kuai)是(shi)仿(fang)真(zhen)系(xi)統(tong),大模(mo)(mo)(mo)型(xing)有望(wang)能夠去構建(jian)和真(zhen)實(shi)駕(jia)駛(shi)場(chang)景相(xiang)關的仿(fang)真(zhen)模(mo)(mo)(mo)擬(ni)測試場(chang)景,使(shi)智能駕(jia)駛(shi)的模(mo)(mo)(mo)型(xing)和技術能夠在這些仿(fang)真(zhen)場(chang)景中(zhong)進行訓(xun)練(lian)。
從長期來(lai)看,像汽車的(de)新能源化、智能化還是(shi)一個(ge)相對(dui)來(lai)說比較(jiao)明確的(de)趨勢(shi),我(wo)們覺得還是(shi)可(ke)(ke)以(yi)去(qu)重點關注汽車產鏈,包括(kuo)像新能車和智能汽車板塊的(de)一些投資機會(hui)。從投資標(biao)的(de)來(lai)看,可(ke)(ke)以(yi)關注像汽車ETF(516110)、新能源車ETF(159806)和智能汽車ETF(159889)。
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