AI發展(zhan)如火如荼，金鏟(chan)子而(er)AI的果卷“糧食”——電力，卻顯得(de)日益緊張。土重(zhong)投資

大家都知道AI耗電，道達但卻很少有人想到，手記電力的金鏟子百姓彩票首頁限制來得這么快。

據(ju)《紐約客》雜志報道，果(guo)卷(juan)OpenAI的(de)土重(zhong)投資ChatGPT每天消耗的(de)電力相當于(yu)1.7萬個美國家庭(ting)的(de)用電量。

現(xian)(xian)在(zai)，道達美國(guo)各大科技巨頭，手記在(zai)全(quan)國(guo)各地部署數據中心等基礎(chu)設施，金鏟(chan)子現(xian)(xian)在(zai)大家競爭(zheng)的(de)果卷(juan)焦(jiao)點在(zai)電網(wang)的(de)接入(ru)權限上。甚至(zhi)有業內(nei)人士表(biao)示，土重投資(zi)現(xian)(xian)在(zai)所有人都在(zai)追(zhui)逐電力(li)，道達他們愿意(yi)為電力(li)去(qu)任何地方。手記

對于(yu)AI對電力(li)的巨大需求，達哥也(ye)是直呼(hu)好家伙(huo)！

過去一段時間大伙炒AI，還沒怎么感受到AI對咱們實際生活中帶來的百姓彩票首頁便(bian)利，AI就已經搶起(qi)了(le)電力。

這讓達哥想起19世紀初，美(mei)國西(xi)部那場(chang)全民參(can)與的(de)(de)淘(tao)(tao)金(jin)(jin)熱。在那場(chang)轟轟烈(lie)烈(lie)的(de)(de)淘(tao)(tao)金(jin)(jin)熱潮中，大(da)部分人(ren)都沒賺(zhuan)到(dao)(dao)什么錢，但是賣(mai)鏟子(zi)(zi)的(de)(de)人(ren)卻實實在在發了大(da)財(cai)。淘(tao)(tao)金(jin)(jin)人(ren)沒怎么淘(tao)(tao)到(dao)(dao)金(jin)(jin)子(zi)(zi)，但賣(mai)鏟子(zi)(zi)的(de)(de)卻淘(tao)(tao)到(dao)(dao)了“真金(jin)(jin)”，這樣(yang)的(de)(de)商業現象(xiang)比比皆是。

所以(yi)，AI賣“金鏟子”的(de)人是誰(shui)呢？第(di)一個就是眾所周知的(de)AI芯片，英偉達的(de)爆賺，大家是有(you)目共睹的(de)。第(di)二個，可能很多(duo)人還沒有(you)意識到，就是電力。

那么，AI對電力的百姓彩票大廳需求情況到底怎樣？

達哥目(mu)前看到的(de)(de)情況(kuang)是(shi)，AI產業對電力(li)的(de)(de)需求將會(hui)只增(zeng)(zeng)(zeng)不減。美銀美林的(de)(de)最新研(yan)報指(zhi)出，美國的(de)(de)AI電力(li)使用量預計(ji)將在2023~2028年(nian)(nian)以25%~33%的(de)(de)年(nian)(nian)復合增(zeng)(zeng)(zeng)長率(lv)增(zeng)(zeng)(zeng)長。而科技巨頭(tou)Arm首席執行官判(pan)斷，如果不提(ti)高芯(xin)片的(de)(de)效率(lv)，到2030年(nian)(nian)AI可能(neng)會(hui)用掉美國四分之一的(de)(de)電力(li)。

美國企業對電力的競(jing)爭(zheng)有(you)多激烈(lie)呢？已經有(you)企業為了爭(zheng)奪有(you)限(xian)的電網(wang)接入權限(xian)，將(jiang)競(jing)爭(zheng)延伸(shen)到了科技產業并不發達的地區(qu)，如俄亥俄、愛荷(he)華等地。

同時，企業們為了解決供(gong)(gong)電(dian)問題，也(ye)著手尋找其他(ta)供(gong)(gong)電(dian)途徑，包(bao)括(kuo)建(jian)立小型核反應堆、燃料電(dian)池、地(di)熱等(deng)技術。

從近(jin)期英偉(wei)達(da)及美國眾多科技公(gong)司(si)的表現來(lai)看(kan)，也許AI對算力的需求(qiu)熱潮(chao)已經(jing)告一(yi)(yi)段落，而(er)AI對能源的需求(qiu)卻(que)正在興起(qi)。在達(da)哥(ge)看(kan)來(lai)，能源和(he)算力，都可以算是(shi)AI淘金熱潮(chao)中(zhong)的“金鏟子”。如果AI卷(juan)土(tu)重來(lai)，他們(men)或是(shi)下一(yi)(yi)個“金鏟子”。

好了，聊完AI的“金鏟子(zi)”，我們再回到市場(chang)上。

今天A股(gu)基(ji)本(ben)呈現普(pu)漲格局，但上證指數(shu)目前仍然在進行(xing)區間震(zhen)蕩，這倒沒什么可(ke)說(shuo)的(de)。從3月初算來，橫(heng)盤(pan)也有(you)1個(ge)(ge)半(ban)月了(le)，橫(heng)盤(pan)久了(le)，必(bi)然面臨突(tu)破(po)。這個(ge)(ge)突(tu)破(po)方(fang)向，才是我們應該重(zhong)點(dian)關注的(de)。

從上(shang)市公司4月(yue)份的(de)業績(ji)披露情況來看，雖然(ran)有(you)爆雷(lei)和(he)跌(die)停，就比如今(jin)天(tian)的(de)天(tian)齊鋰業，但(dan)大(da)盤(pan)(pan)整體上(shang)以橫盤(pan)(pan)震蕩的(de)方式來反應，可以說算是一(yi)種強(qiang)勢表現了。目前，業績(ji)“地(di)雷(lei)”對大(da)盤(pan)(pan)的(de)沖擊(ji)是低(di)于預期的(de)。

市(shi)場(chang)可以說是走得比較(jiao)謹慎(shen)，但已經消化了不少(shao)業(ye)績因(yin)素。而4月(yue)消化業(ye)績的節奏一(yi)旦結束之后，這(zhe)種壓力在5月(yue)就會(hui)(hui)比較(jiao)小了。因(yin)為5月(yue)沒有業(ye)績的影響之后，多頭的顧慮會(hui)(hui)減少(shao)很多，屆時市(shi)場(chang)活躍度會(hui)(hui)有所提升。

從目前的業績披露情況和一季度的經濟(ji)數據來看，達哥覺(jue)得(de)突破的方向還是值得(de)期待。

近幾(ji)天港股的表現非常強勢。港股市場今(jin)(jin)天整體繼續上行，恒生指(zhi)數(shu)在最近4個交易日自低位已上漲(zhang)逾1000點，今(jin)(jin)日更(geng)是創出(chu)了年內新高。而(er)港股科技(ji)股和互聯網股近期的漲(zhang)勢更(geng)為(wei)凌厲，恒生科技(ji)指(zhi)數(shu)今(jin)(jin)天盤中(zhong)(zhong)大漲(zhang)超3%，商(shang)湯盤中(zhong)(zhong)大漲(zhang)超過30%。

港(gang)股(gu)的(de)(de)強(qiang)勢，可能(neng)是受上周五(wu)證監會發(fa)布5項對(dui)港(gang)合作措施的(de)(de)消息(xi)刺激，包括放寬(kuan)ETF產品(pin)范(fan)圍、納入REITs、支持人民幣交易(yi)柜(ju)臺(tai)、優(you)化基金(jin)互認和(he)暢通上市融資(zi)(zi)渠道。這些政策的(de)(de)出臺(tai)，意(yi)味著(zhu)對(dui)港(gang)股(gu)的(de)(de)政策支持力度(du)在(zai)逐步加大(da)。對(dui)于港(gang)股(gu)市場(chang)而(er)言，也將吸引更多的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)。

引起達(da)哥注意的(de)一(yi)個(ge)數據(ju)是，自港(gang)股(gu)通開通以來(lai)，南下的(de)資金已經超(chao)過3萬億(yi)港(gang)幣。目前港(gang)股(gu)總市值大概30萬億(yi)，通過港(gang)股(gu)通南下的(de)資金，占港(gang)股(gu)總市值的(de)十分之一(yi)了！目前達(da)哥看到(dao)的(de)情況是，越來(lai)越多的(de)內地資金流向港(gang)股(gu)。

如果僅僅只(zhi)是資(zi)金(jin)(jin)流向，倒沒必要過度關注。現在需要關注的(de)是，這么多的(de)資(zi)金(jin)(jin)南下(xia)，是不是在爭(zheng)奪港股的(de)定價權？如果港股能挺住甚至大(da)漲(zhang)，不僅封殺(sha)了A股的(de)下(xia)行空間，而且對A股的(de)“水位”提高是有幫助的(de)。

板(ban)(ban)塊(kuai)方面，今天(tian)漲(zhang)幅(fu)(fu)居前的(de)板(ban)(ban)塊(kuai)，有(you)個(ge)明顯的(de)特(te)征(zheng)，就(jiu)是3月(yue)(yue)底以來的(de)跌幅(fu)(fu)較(jiao)大。比(bi)如今天(tian)領(ling)漲(zhang)的(de)通信服務、通訊設備、計(ji)算機設備，多與AI有(you)關，他(ta)們從3月(yue)(yue)底的(de)高點以來至上周的(de)低點，跌幅(fu)(fu)普遍(bian)在20%以上。即便這些板(ban)(ban)塊(kuai)今天(tian)的(de)漲(zhang)幅(fu)(fu)較(jiao)大，但達(da)哥看了一(yi)下，從3月(yue)(yue)底的(de)高點以來，這些板(ban)(ban)塊(kuai)的(de)累計(ji)跌幅(fu)(fu)，普遍(bian)在10%以上。

雖然(ran)這幾天上證指數(shu)整體呈現震(zhen)蕩狀態，但達哥(ge)注意到，有一個行(xing)業指數(shu)今天創下了(le)年(nian)內新高，就是機場航運(yun)。

機場航運(yun)今(jin)日(ri)走強，一個(ge)原因就是華夏航空今(jin)日(ri)披(pi)露的(de)一季(ji)度(du)報告(gao)。華夏航空2024年一季(ji)度(du)實現營業(ye)收入16.16億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增長54.67%；實現歸(gui)母凈利潤2466.85萬元(yuan)(yuan)，同比扭(niu)虧為盈(ying)。華夏航空的(de)扭(niu)虧，直接導(dao)致(zhi)了(le)其今(jin)日(ri)股價的(de)漲停，也為整個(ge)機場航運(yun)板塊帶來(lai)不少人氣。

目前(qian)，機場航(hang)運的邏輯，在于(yu)低估(gu)值下的業績恢復和困(kun)境反轉預期。

自2022年底以來，機(ji)場航運指數就持續回落，雖然近兩(liang)個月(yue)有(you)所反彈，但仍處于(yu)非常低的(de)位置(zhi)。

目前(qian)，民航業運營已回歸常態化軌道，2024年(nian)(nian)3月，整體航班量恢復至2019年(nian)(nian)同期(qi)的102%，為(wei)2023年(nian)(nian)同期(qi)的116%。

4月份機場航運企業公布一(yi)季(ji)度業績(ji)情況，在春運供需兩旺、量價齊升的背(bei)景(jing)下，市場普遍預期行業一(yi)季(ji)度業績(ji)有望好于2019年同期。

華(hua)夏航空公布(bu)的一季度業績，無疑(yi)印(yin)證了這(zhe)種(zhong)預期。實(shi)際上，4月15日，深圳機場的業績預告顯示(shi)，其一季度預計實(shi)現凈利潤0.83億元~1.13億元，也是同比(bi)扭虧為盈(ying)。

此外，隨著“五一”假期(qi)來臨(lin)，出行旅游需求將被提(ti)振(zhen)，機場航(hang)運板塊也(ye)將進一步獲得刺激。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jing)濟新(xin)聞 劉國(guo)梅 攝(she)