每經編輯 葉峰
直播主題:小米(mi)汽(qi)車(che)發布(bu)會倒(dao)計時,麻(ma)繹米(mi)汽(qi)汽(qi)車(che)產業鏈再迎催化
直播嘉賓:麻繹文 國泰量化投資部基金經(jing)理
直播時間(jian):2024年3月26日
摘要:
近期汽車板塊出現了一些反彈的車發車產催化行情,汽車ETF (516110)在經歷了今年1到2月份市場比較快速的倒計殺跌之后,近期的時汽底部反彈幅度也是達到了20%以上。這也反映了投資者對于車市復蘇有一定的業鏈預期,另外也是再迎快3百姓彩票在小米汽車(che)即將(jiang)發(fa)布的(de)背景之(zhi)下(xia),相關(guan)的(de)麻繹(yi)米汽產業鏈,包括給小米SU 7提供了(le)熱管理、車(che)發(fa)車(che)產催(cui)化空氣懸架、倒計智能座艙、時汽內外飾件(jian)等各方面(mian)零部件(jian)的(de)業鏈供應(ying)商也(ye)受到了(le)一定(ding)的(de)催(cui)化。
從長期來看,再迎我們覺得更加需要關注的麻繹米汽百姓彩票大廳是兩個趨勢:一個是汽車新能源化的趨勢,另一個是車發車產催化汽車智能化的趨勢。過去兩年新能源車板塊經歷了大幅度的倒計調整,這里面主要的因素也是產業鏈供需格局的惡化,但我們看到像碳酸鋰現貨的價格從前期的9.6萬元的低點一路反彈,近期達到了11萬元左右的水平,這里面也是百姓彩票官網登錄反映出了供(gong)需格(ge)局的改善(shan)。
從汽(qi)(qi)車銷量的(de)(de)情況上來看,3月(yue)份(fen)的(de)(de)汽(qi)(qi)車零(ling)售市場差不多是在165萬輛(liang)左右的(de)(de)水平,同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)3.7%,增(zeng)速也反(fan)映了一(yi)(yi)定的(de)(de)修復(fu)跡象。另(ling)(ling)外(wai),預計3月(yue)份(fen)新(xin)能源(yuan)汽(qi)(qi)車的(de)(de)銷量是能夠達到(dao)75萬輛(liang),同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)37.1%,環比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)(chang)93%,滲透率達到(dao)45%。這(zhe)一(yi)(yi)方(fang)面(mian)反(fan)映了汽(qi)(qi)車銷量經歷了前期春節期間的(de)(de)淡季之后有所修復(fu),另(ling)(ling)外(wai)更為重(zhong)要的(de)(de)原因是新(xin)車型在3月(yue)份(fen)密集推出,包(bao)括(kuo)新(xin)車型的(de)(de)正式交付和產(chan)能爬坡。
另外(wai),當前市(shi)場還存(cun)在(zai)著價格戰(zhan),在(zai)短期確實對汽(qi)(qi)車(che)的(de)銷量(liang)有(you)一定的(de)抑(yi)制(zhi),但是后(hou)續隨著汽(qi)(qi)車(che)價格戰(zhan)穩(wen)定之后(hou),再疊加汽(qi)(qi)車(che)價格比較(jiao)(jiao)高的(de)性價比之后(hou),汽(qi)(qi)車(che)銷量(liang)還是會(hui)出(chu)現比較(jiao)(jiao)明顯的(de)回(hui)暖。
今年汽車行業也(ye)面(mian)臨了一個比較(jiao)重大(da)的(de)變革,生(sheng)成(cheng)式AI有望帶來自動(dong)駕(jia)(jia)駛技術(shu)升(sheng)級(ji)加(jia)速(su)。首(shou)先,生(sheng)成(cheng)式AI或大(da)模(mo)(mo)型的(de)認知推理能(neng)(neng)力(li)能(neng)(neng)夠(gou)幫(bang)助自動(dong)駕(jia)(jia)駛算法高效處(chu)理和訓練(lian)數據(ju)集,使(shi)得系統(tong)具備自主(zhu)的(de)數據(ju)挖掘、處(chu)理的(de)能(neng)(neng)力(li),帶來數據(ju)處(chu)理效率上的(de)提升(sheng),并降低成(cheng)本。第(di)二,大(da)模(mo)(mo)型技術(shu)能(neng)(neng)夠(gou)加(jia)速(su)和幫(bang)助自動(dong)駕(jia)(jia)駛算法的(de)升(sheng)級(ji)和迭代(dai)。第(di)三(san)塊是仿(fang)真(zhen)(zhen)系統(tong),大(da)模(mo)(mo)型有望能(neng)(neng)夠(gou)去構建(jian)和真(zhen)(zhen)實駕(jia)(jia)駛場(chang)景(jing)相關的(de)仿(fang)真(zhen)(zhen)模(mo)(mo)擬測(ce)試場(chang)景(jing),使(shi)智(zhi)能(neng)(neng)駕(jia)(jia)駛的(de)模(mo)(mo)型和技術(shu)能(neng)(neng)夠(gou)在這些仿(fang)真(zhen)(zhen)場(chang)景(jing)中進行訓練(lian)。
從長期來(lai)看(kan),像(xiang)汽車(che)(che)的(de)(de)新能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)化(hua)、智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)化(hua)還是(shi)一個(ge)相對來(lai)說比較明確的(de)(de)趨(qu)勢,我們覺得還是(shi)可(ke)以(yi)去重點關(guan)注汽車(che)(che)產鏈,包括像(xiang)新能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)車(che)(che)和智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)汽車(che)(che)板塊的(de)(de)一些投資(zi)機會(hui)。從投資(zi)標(biao)的(de)(de)來(lai)看(kan),可(ke)以(yi)關(guan)注像(xiang)汽車(che)(che)ETF(516110)、新能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)車(che)(che)ETF(159806)和智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)汽車(che)(che)ETF(159889)。
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