AI發展(zhan)如火如荼，金鏟子而(er)AI的(de)果卷“糧食”——電力，卻(que)顯(xian)得日益緊張。土(tu)重投資

大家都知道AI耗電，道達但卻很少有人想到，手記電力的金鏟子快3百姓彩票限制來得這么快。

據《紐約客》雜志報道，果卷(juan)OpenAI的土(tu)重投資(zi)ChatGPT每天消耗的電力相(xiang)當于(yu)1.7萬(wan)個(ge)美國家庭的用電量。

現在(zai)(zai)，道達美國(guo)(guo)各大科(ke)技巨頭，手記(ji)在(zai)(zai)全國(guo)(guo)各地部署(shu)數據中心等基礎設(she)施，金(jin)鏟(chan)子(zi)現在(zai)(zai)大家競爭的果(guo)卷焦(jiao)點在(zai)(zai)電(dian)網的接入權限上。甚至有(you)業內人士表示，土重投資現在(zai)(zai)所有(you)人都在(zai)(zai)追逐電(dian)力(li)，道達他們愿意為電(dian)力(li)去任何(he)地方。手記(ji)

對于AI對電力的巨大需求，達哥也是(shi)直呼好家(jia)伙(huo)！

過去一段時間大伙炒AI，還沒怎么感受到AI對咱們實際生活中帶來的百姓彩票大廳便利，AI就(jiu)已經搶起了電力。

這(zhe)讓達哥(ge)想(xiang)起(qi)19世紀初，美國西部那場(chang)全民參與的(de)淘(tao)金熱。在(zai)那場(chang)轟轟烈(lie)烈(lie)的(de)淘(tao)金熱潮中，大(da)部分人都沒(mei)賺到什么錢，但(dan)是賣鏟子(zi)的(de)人卻實實在(zai)在(zai)發了(le)大(da)財。淘(tao)金人沒(mei)怎么淘(tao)到金子(zi)，但(dan)賣鏟子(zi)的(de)卻淘(tao)到了(le)“真金”，這(zhe)樣的(de)商(shang)業現象比比皆(jie)是。

所以，AI賣(mai)“金(jin)鏟子”的(de)人是(shi)誰呢(ni)？第一個(ge)就是(shi)眾所周知的(de)AI芯片，英偉達的(de)爆賺(zhuan)，大家是(shi)有目共睹(du)的(de)。第二個(ge)，可能很多人還沒有意識到，就是(shi)電力(li)。

那么，AI對電力的百姓彩票官網登錄需求情況到底怎樣？

達哥目(mu)前看到(dao)的情(qing)況是(shi)，AI產業(ye)對電(dian)力(li)的需求將會只(zhi)增(zeng)不減。美(mei)銀美(mei)林的最新研(yan)報指出(chu)，美(mei)國的AI電(dian)力(li)使(shi)用量預(yu)計將在2023~2028年以25%~33%的年復合增(zeng)長率增(zeng)長。而(er)科技巨頭(tou)Arm首席執行官判斷，如果(guo)不提高芯片的效率，到(dao)2030年AI可能會用掉美(mei)國四分(fen)之(zhi)一的電(dian)力(li)。

美國企業對電力的(de)競爭有多激烈呢？已(yi)經有企業為(wei)了(le)爭奪(duo)有限的(de)電網接入權限，將競爭延(yan)伸到(dao)了(le)科技產業并不發達(da)的(de)地區，如俄(e)亥俄(e)、愛荷華等地。

同(tong)時，企業們為(wei)了(le)解決供(gong)電問題，也(ye)著手尋找其他供(gong)電途徑(jing)，包括建(jian)立小型核反應堆、燃料電池、地熱等(deng)技術。

從近期英偉達及美國(guo)眾多科技公司的表現來(lai)看，也許AI對算力的需求(qiu)熱潮已經告一(yi)段落，而(er)AI對能源的需求(qiu)卻正(zheng)在興起。在達哥看來(lai)，能源和(he)算力，都可以(yi)算是AI淘金(jin)熱潮中的“金(jin)鏟(chan)子(zi)”。如(ru)果AI卷土重來(lai)，他們(men)或(huo)是下(xia)一(yi)個“金(jin)鏟(chan)子(zi)”。

好了，聊完AI的“金鏟子”，我(wo)們再回到市場上。

今天A股基(ji)本(ben)呈現普漲格局，但上(shang)證指數目(mu)前仍然(ran)在進行區間震蕩，這(zhe)倒沒什么可說的。從3月初算來，橫盤(pan)也有1個半月了，橫盤(pan)久了，必然(ran)面臨突(tu)破。這(zhe)個突(tu)破方向，才(cai)是我們應(ying)該重點關注(zhu)的。

從上市公司4月份的(de)業(ye)績(ji)披露情況來(lai)看(kan)，雖然有(you)爆雷和跌停，就比如今天的(de)天齊鋰(li)業(ye)，但大盤整(zheng)體(ti)上以(yi)(yi)橫盤震蕩的(de)方式來(lai)反應(ying)，可以(yi)(yi)說算是(shi)一種強(qiang)勢表現了。目前，業(ye)績(ji)“地雷”對大盤的(de)沖擊是(shi)低于(yu)預期的(de)。

市場(chang)(chang)可以說是走得比(bi)較謹慎，但已經消化了不(bu)少(shao)業績(ji)因素。而(er)4月消化業績(ji)的節(jie)奏一(yi)旦結束之后，這種(zhong)壓力在5月就會比(bi)較小了。因為5月沒有業績(ji)的影響之后，多頭的顧(gu)慮(lv)會減(jian)少(shao)很多，屆時市場(chang)(chang)活躍度會有所提升。

從(cong)目前的(de)業績披露情況(kuang)和一季度的(de)經(jing)濟數據來看，達哥覺得(de)突(tu)破的(de)方向還是值得(de)期待。

近(jin)幾天港股(gu)的(de)(de)表現非(fei)常強(qiang)勢(shi)。港股(gu)市場今(jin)天整體繼續上行，恒生指數在最近(jin)4個交易日自低位已上漲逾1000點，今(jin)日更(geng)(geng)是(shi)創出了年內(nei)新高。而港股(gu)科技股(gu)和互聯網股(gu)近(jin)期的(de)(de)漲勢(shi)更(geng)(geng)為凌(ling)厲(li)，恒生科技指數今(jin)天盤中大漲超3%，商(shang)湯盤中大漲超過30%。

港(gang)股(gu)的(de)(de)強勢，可能(neng)是受上(shang)周(zhou)五證監會發布(bu)5項對(dui)港(gang)合作(zuo)措施的(de)(de)消息刺激，包括放寬ETF產品范(fan)圍、納入(ru)REITs、支(zhi)持(chi)人民幣(bi)交(jiao)易(yi)柜臺、優化基金互認(ren)和暢通上(shang)市融資渠道(dao)。這些政(zheng)策的(de)(de)出(chu)臺，意味著對(dui)港(gang)股(gu)的(de)(de)政(zheng)策支(zhi)持(chi)力度在(zai)逐步加(jia)大。對(dui)于港(gang)股(gu)市場而(er)言，也將(jiang)吸引更多(duo)的(de)(de)資金。

引起達哥注意的(de)(de)(de)(de)一(yi)個數(shu)據(ju)是，自港股(gu)通(tong)開(kai)通(tong)以來(lai)，南下(xia)的(de)(de)(de)(de)資(zi)金(jin)已經超過(guo)3萬(wan)億(yi)港幣。目前港股(gu)總(zong)市(shi)值(zhi)大(da)概30萬(wan)億(yi)，通(tong)過(guo)港股(gu)通(tong)南下(xia)的(de)(de)(de)(de)資(zi)金(jin)，占港股(gu)總(zong)市(shi)值(zhi)的(de)(de)(de)(de)十分之(zhi)一(yi)了(le)！目前達哥看到的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)是，越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)(de)(de)(de)內地資(zi)金(jin)流向港股(gu)。

如果(guo)僅僅只是(shi)資金流向，倒沒必要過度(du)關注(zhu)。現在需(xu)要關注(zhu)的(de)是(shi)，這么(me)多的(de)資金南下，是(shi)不是(shi)在爭奪港股(gu)(gu)的(de)定價權？如果(guo)港股(gu)(gu)能挺住甚至大(da)漲，不僅封殺了A股(gu)(gu)的(de)下行空間，而且對A股(gu)(gu)的(de)“水位”提(ti)高(gao)是(shi)有幫助的(de)。

板(ban)塊方面，今(jin)天漲幅(fu)(fu)(fu)居前的板(ban)塊，有個(ge)明顯的特(te)征，就是3月(yue)底以(yi)來(lai)(lai)的跌幅(fu)(fu)(fu)較大。比如(ru)今(jin)天領漲的通(tong)信服務、通(tong)訊(xun)設(she)備、計算機設(she)備，多與AI有關(guan)，他們從3月(yue)底的高點(dian)(dian)以(yi)來(lai)(lai)至上周的低點(dian)(dian)，跌幅(fu)(fu)(fu)普遍在20%以(yi)上。即(ji)便這(zhe)些板(ban)塊今(jin)天的漲幅(fu)(fu)(fu)較大，但達哥(ge)看了一下，從3月(yue)底的高點(dian)(dian)以(yi)來(lai)(lai)，這(zhe)些板(ban)塊的累計跌幅(fu)(fu)(fu)，普遍在10%以(yi)上。

雖然這幾天上證(zheng)指數整體呈現震蕩狀態，但達(da)哥(ge)注意到，有一個行(xing)業指數今天創下了(le)年內新高，就是機場航運。

機(ji)場航(hang)運(yun)今(jin)日走強(qiang)，一(yi)個原因就(jiu)是華夏(xia)航(hang)空今(jin)日披露的一(yi)季度(du)報告。華夏(xia)航(hang)空2024年一(yi)季度(du)實現(xian)營業收入16.16億元(yuan)，同比增長(chang)54.67%；實現(xian)歸(gui)母凈利潤2466.85萬(wan)元(yuan)，同比扭虧(kui)為(wei)盈。華夏(xia)航(hang)空的扭虧(kui)，直(zhi)接導致了其(qi)今(jin)日股價的漲停，也為(wei)整個機(ji)場航(hang)運(yun)板塊帶來不少人氣。

目前，機場航運的邏輯，在于低(di)估值下的業績恢復和困境反轉預期(qi)。

自2022年底(di)以來，機場(chang)航運指數就持續回(hui)落，雖然近(jin)兩(liang)個月有(you)所反彈，但(dan)仍處于非常低的位置。

目前，民航業運營已回歸常態化(hua)軌(gui)道，2024年3月，整體航班量恢復(fu)至2019年同(tong)期(qi)的(de)102%，為2023年同(tong)期(qi)的(de)116%。

4月(yue)份機場(chang)航(hang)運企業(ye)公布一季(ji)度業(ye)績情況，在(zai)春運供需兩旺(wang)、量價齊升的(de)背景下，市場(chang)普遍預(yu)期(qi)行業(ye)一季(ji)度業(ye)績有望好于2019年同期(qi)。

華夏航空公布的一(yi)季(ji)度(du)業績，無疑印證(zheng)了這種(zhong)預(yu)期。實際上，4月15日，深圳機場的業績預(yu)告顯示，其一(yi)季(ji)度(du)預(yu)計(ji)實現凈(jing)利潤0.83億元(yuan)~1.13億元(yuan)，也是同比扭虧為(wei)盈(ying)。

此外(wai)，隨著“五一(yi)(yi)”假期來(lai)臨，出行旅游需求(qiu)將(jiang)被提振，機場航(hang)運板塊也將(jiang)進一(yi)(yi)步獲得刺(ci)激。

（張道達）

根據國家有關部門的最(zui)新(xin)規定，本手記不(bu)涉(she)及任何操作建(jian)議，入(ru)市(shi)風(feng)險自擔。

封面圖片來源(yuan)：每日經濟新聞 劉國梅 攝